미국 회계기준: 장기부채(채권) 가이드

장기부채(채권) 회계처리 가이드

U.S. GAAP 기준 요약

핵심 개념: 돈의 시간 가치 (Time Value of Money)

장기부채, 특히 채권의 회계 처리를 이해하기 위한 가장 중요한 개념은 '돈의 시간 가치'입니다. 오늘의 1달러는 미래의 1달러보다 더 가치가 있다는 원리입니다. 왜냐하면 오늘의 돈은 이자를 통해 불어날 수 있기 때문입니다. 따라서 채권과 같은 장기부채는 미래에 지급할 총액(액면가 + 이자)을 현재 시점의 가치(현재가치)로 할인하여 장부에 기록합니다. 이 과정에서 '이자율'이 핵심적인 역할을 합니다.

미래가치 (Future Value) <--- [ 할인 (Discounting) ] ---> 현재가치 (Present Value)

채권 발행가격 시뮬레이터

채권의 발행가격은 미래에 지급할 '원금'과 '이자'의 현재가치 합계로 결정됩니다. 이때, 회사가 지급하기로 약속한 이자율(액면 이자율)과 시장이 요구하는 이자율(시장 이자율)의 차이에 따라 발행가격이 달라집니다. 아래에서 시장 이자율을 변경하며 가격 변화를 확인해보세요.

시나리오:

액면가: $1,000,000
액면 이자율 (회사 지급 약속): 10% (연 $100,000)
만기: 5년

아래에서 시장 이자율을 선택하세요:

예상 발행 가격:

할인발행 vs 할증발행

할인 발행 (Discount)

상황: 시장 이자율 > 액면 이자율
결과: 투자자에게 시장 이자율만큼의 수익을 보장해주기 위해 채권을 액면가보다 싸게 판매합니다. 이 차액(할인액)은 만기에 걸쳐 이자비용에 가산됩니다.

할증 발행 (Premium)

상황: 시장 이자율 < 액면 이자율
결과: 회사가 시장보다 높은 이자를 지급하므로, 투자자들은 채권을 액면가보다 비싸게 구매합니다. 이 차액(할증액)은 만기에 걸쳐 이자비용에서 차감됩니다.

상각 (Amortization)

발생한 할인액 또는 할증액은 채권 만기까지 점진적으로 제거(상각)하여 이자비용에 반영해야 합니다. U.S. GAAP은 유효이자율법을 원칙으로 합니다.

(원칙) 채권의 기초 장부금액에 유효(시장)이자율을 곱하여 매 기간의 이자비용을 계산합니다. 이자비용이 매 기간 변동하지만, 이자율은 일정하게 유지되어 가장 정확한 방법입니다.

Guide to Long-Term Liabilities (Bonds)